什麼是台灣的投資銀行？
台灣的投資銀行主要以證券公司為代表，有些也隸屬於金控總行或是在銀行子公司內部進行，一切端看公司內部的配置與大小決定，而它們提供的服務與國際投行有相似之處，但規模和市場結構有些不同。
投資銀行（Investment Banking）在台灣主要專注在上市櫃 IPO 、 SPO 籌資、興櫃造市交易量、銀行融資、股務代理等。它們不僅僅是協助企業進行海內外的資金募集，也包含可轉換公司債的承銷、海內外公司的併購 (M&A) 及創投投資等等專業服務。與一般銀行相比，投資銀行更著重於企業和機構的需求，而非個人客戶。
接下來，我們將深入分享投資銀行的內部分工與職責。
投資銀行的主要部門與職責
投資銀行的內部結構通常分為前台、中台和後台。每個部門都有明確的分工，共同支持業務運作。
前台部門：核心業務推動者
前台部門是直接與客戶接觸、創造收入的部門，是公司裡的扛霸子。
主要包括以下幾個領域：
企業融資部（Corporate Finance）
企業融資部的主要職責是協助企業進行資金募集，包括：
- 股權融資（Equity Financing）：幫助企業透過公開發行股票（IPO）或私募股權（Private Equity）募集資金。
- 債務融資（Debt Financing）：協助企業貸款、發行公司債跟可轉換債券，提供長期或短期資金支持。
- 財務顧問（Financial Advisory）：針對併購、資本結構重組或公司分拆等提供策略建議。
這個部門需要深入了解客戶行業，設計符合需求的融資方案，並與其他部門合作完成交易。
資本市場部（Capital Markets）
資本市場部負責將企業融資需求與投資者對接，分為股票資本市場（ECM）和債券資本市場（DCM）。
主要工作包括：
- 客戶關係：在客戶關係管理中，一邊開發客戶、一邊與客戶聯繫感情，並發行足以吸引對發行產品有興趣的資金方。
- 市場調查：找尋適當定價和分配新發行的股票或債券，確保市場反應良好。
- 分析：管理發行後的市場流動性，提供持續性分析，較常遇見的是興櫃中的造市交易量。
銷售與交易部（Sales & Trading）
銷售與交易部是投資銀行的重要收入來源之一，有些投資銀行也會把這個單位取名為投資交易部，其中他們負責：
- 銷售：將投資產品（如：股票、債券、衍生品）推廣給機構法人。
- 交易員：直接在市場中進行買賣操作，為客戶或銀行本身提供流動性支持的交易模式，與行銷最大差異是需要扛自身交易的損益。，工作風險相對較大。
- 市場研究：為收購方提出策略、做購買前的盡職調查、建模估值，以及為收購後公司財務會產生什麼樣的影響，提出建議，提供產業趨勢分析和投資建議。
這個部門強調快速反應和市場敏銳度，經常面對高度壓力。
行銷部（Marketing）
有些投資銀行有這個部門，有些則沒有，其中他們各自負責：
- 行銷：交易員會配合客戶各種組裝各種衍生性產品，再跟客戶報價錢，收益來源就是價差，風險相對交易員低很多。
中台部門：風控與資源管理
中台部門主要支援前台業務，確保交易符合規定、風險可控。
核心部門包括：
風控部（Risk Management）
- 評估交易可能帶來的市場風險、信用風險和操作風險。
- 設計風險控制措施，確保銀行資產穩定。
- 與前台合作審核複雜產品或交易的風險承受能力。
法務部（Legal & Compliance）
- 確保所有業務操作符合台灣金融監管規定。
- 為新產品或交易提供法律建議，避免潛在的法律糾紛。
- 定期培訓員工，強化法遵意識。
資訊技術部（Information Technology, IT）
- 開發和維護交易平台，支持前台部門的即時交易需求。
- 確保數據安全，防止網路攻擊。
- 分析業務需求，提供創新數位科技 (如：App) 的技術解決方案。
後台部門：營運與技術的後盾
後台部門負責確保交易順利執行及提供技術支援，主要分為：
營運部（Operations）
- 處理交易清算與結算，確保資金和證券按時交割。
- 為客戶尋求最好的交易價格，提供銷售與交易部回報。
- 持續改善交易流程，提高效率。
會計部（Accounting）
- 監控投行的財務狀況，管理資金流動與成本。
- 提供準確的財務報告與分析。
- 協助高層制定財務策略，提供數據支持決策，尤其適用機構法人在海內外併購時，做出精準選擇。
總結
台灣的投資銀行雖然規模不及國際大投行，但其內部分工與職能同樣清晰，前台負責創造收入，中台專注風險控制，後台則支援業務上的運作。
對於社會新鮮人或轉職者來說，這是一個充滿挑戰和機遇的領域。
無論你的專長是分析、交易、法律還是技術，都能找到適合自己的舞台。了解這些部門的職責與運作方式，可以幫助你更有針對性地準備進入這個產業。